最適な出口戦略を選んでください
- ビジネスからあなたのお金をどうやって手に入れようとしていますか？
- どのくらいのお金を手に入れようとしていますか？
あらかじめ出口戦略を策定しておくことで、これらの質問に対する回答が好きで、中小企業の未来をいくらか支配することができます。
中小企業が選択できる7つの出口戦略は次のとおりです。
1）清算
これはクローズアップショップであり、すべての資産出口戦略を販売しています。 中小企業、特に単一の個人の業績に依存する企業の場合、実際に売却することはないので、時には清算が唯一の選択肢です。 あなたがこのポジションにいる場合は、他の人が操作できるようにビジネスを再編成するために時間を費やしたいと思うかもしれません 。
利点
- シンプリシティ
- ビジネスは非常に迅速に（資産の売却に依存して）巻き返すことができます。
短所
- 清算は、所有者に対する投資収益率が最も低い。 清算販売による唯一の金額は、土地、機器、 在庫などの資産の処分によるものです。クライアントリストや他のビジネス関係（実質的である可能性があります）からの好意的価値は失われます。
- 機械や設備などの中古品のビジネス資産価値は、不況市場であっても非常に低くなる可能性があります。
- 債権者（もしあれば）は、資産売却による資金を最初に請求する。
2）時間の経過に伴う清算
この出口戦略のシナリオでは、所有者は、拡張のために企業に再投資するのではなく、時間の経過とともに（ほとんどの場合、ビジネスを売却または閉鎖する前に）ビジネスから利益の大部分またはすべてを抽出する。
これは、通常、ビジネスを巻き返す前に大量の給与や配当を何年もかけて取り出すことによって行われ、積極的に事業を拡大するのではなく、現在のライフスタイルを最大限に引き出そうとするオーナーに適しています。
利点
- ライフスタイル - パーソナルユースの継続的な現金引き出しを可能にする（最終的な売り上げを待つのではなく）
短所
- 利益の抽出は、ビジネスの成長性と最終的な販売価値を低下させます。
- 他の株主（もしあれば）は、同様に補償されない限り反対する可能性が高い。
- 給与は個人所得として課税されますが、会社に残っている利益はビジネスの価値を高め、ビジネスが売却されるとキャピタルゲインとして課税されます。
3）家族であなたのビジネスを維持する
多くの中小企業経営者の夢は、家族であなたのビジネスを維持することにより、あなたの遺産があなたの相続人のために生きていることを保証します。
利点
- 家族の後継者をグルーミングしてスムーズに移行することができます
- あなたがアドバイザリー（またはその他の）能力でビジネスに手を携えられるようにすることができます
短所
- 家族の継承計画を策定することは非常に困難であり、家族の所有や事業への参加以上に家族の間で激しい衝突を招く可能性があります。
- 家族はビジネスを引き継ぐためのスキル（または関心）を持っていないかもしれません。
- クライアントは新しい管理や会社の方向性の変更を承認することはできません。
この出口戦略とビジネスを成功させるためのヒントについては、 家族経営承継計画を参照してください。
4）あなたのビジネスを経営者や従業員に売る
現在の従業員および/またはマネージャは、あなたのビジネスを購入することに興味があるかもしれません。
利点
- 従業員が慣れ親しんで熱狂している確立されたビジネスを獲得すると、ビジネスは繁栄します。
- 従業員による長期的なバイアウトをアレンジすることで、ロイヤルティが向上し、 従業員がビジネスを成功させるために熱心に働くような動機付けをすることができます。
- ビジネスのシェアを維持し、アドバイザリー（またはその他の）能力を維持することができます。
短所
- 従業員は適切に事業を引き継ぐ資格がないかもしれません。
- クライアントは新しい管理や会社の方向性の変更を承認することはできません。
この退出戦略を設定する1つの方法は、従業員株式所有計画（ESOP）です。 しかし、従業員の買収には株式持分プランを含める必要はありません。 あなたの現在の従業員の1人がまっすぐ購入してビジネスを引き継ぐのと同じくらい簡単かもしれません。
5）公開市場でビジネスを売る
これは中小企業にとって最も人気のある退出戦略オプションです。 特定の時点で、しばしば彼または彼女が引退する準備ができているときに、中小企業のオーナーは、特定の価格のためにビジネスを売りに出す - そして、うまくいけば、それを取得したい金額で歩いて行く。
利点
- 収益性の高いビジネスは、バイヤーにとって魅力的で、すばやく売れるはずです。
- 売却目的で事業を評価する際に資産とのれんを組み込むことができ、所有者への返却を最大限にすることができます。
短所
- わずかな利益を上げているビジネスは売るのが非常に難しいかもしれません.BizBuySellによれば、実際に販売されているすべてのビジネスの20％しか実際に売れません。 オープンマーケットでバイヤーを見つけることは長いプロセスです。
- 企業は価値を高めることが難しく、販売価格は予想よりもずっと低くなる可能性があります。
これがあなたの出口戦略であれば、潜在的な買い手にできるだけ魅力的なものにするために、あなたのビジネスをグルーミングさせるのにある程度の時間を費やすべきです。 詳細については、ビジネスを売る5つのヒントと 最大利益を得るための出口戦略を最大化する7つの方法を参照してください。
6）別のビジネスに売る
あなたの中小企業を望ましい買収に位置づけることは、非常に有益です。 企業は、新たな買収を迅速な展開として使用したり、相補的な事業活動とのシナジーを実現したり、単に競争を買い取る（そして取り除く）など、あらゆる理由で他のビジネスを購入する。
利点
- 上記の理由から、競合するビジネスは、迅速な販売と最大の利益のために、あなたのビジネスを購入する意欲が高いかもしれません。
短所
- 購入者の唯一の動機は、競争を減らすことだけであれば、購入後に事業を縮小する可能性があります。 既存の従業員は仕事を失うことがあります。
- 競合他社は、お客様の顧客リストと財務情報にアクセスするために、あなたのビジネスを購入することに興味があると思われるかもしれません。
この出口戦略の成功の秘訣は、潜在的な取得者を事前に対象とし、それに応じて会社を配置することです。 もちろん、あなたの中小企業はあなたが望む価値があることをあなたの取得者に説得します。
7）IPO（新規株式公開）
すべての中小企業には適していませんが、 IPOは実行可能な出口戦略になることができます。
利点
- あなたの会社を公にすることは、非常に有益です。
短所
- 公開会社になることは、長くて高価なプロセスです。
- IPOがどのように構成されているかに応じて、新しい株主がIPOによって調達された資金のすべてが事業の拡大に使用されることを望む場合があるため、その時点で資本を引き出すことができない場合があります。
- 公開企業のコンプライアンスと報告基準はずっと高くなっています。 所有者として、事前の会計上の「不規則性」や開示の失敗に対して、個人的責任を負い、訴追される可能性があります。
最善の出口戦略
最適な出口戦略は、中小企業や個人の目標に最も適したものです。 あなたが離れて歩きたいものをまず決定してください。 単なるお金であれば、オープンマーケットや別のビジネスに売るなどの出口戦略が最適な選択かもしれません。 あなたの遺産とあなたが建設した中小企業があなたにとって重要であることを見ているなら、従業員に家族の継承や売却があなたのために最善であるかもしれません。
いずれの出口戦略を選択した場合でも、それに取り組む必要があります。 事前に計画することで、それを正しく実行して利益を最大化する時間が与えられます。