企業のビジネスリスクを測定する4つの財務比率
景気が低迷している場合、新車を購入する人の数が減り、自動車メーカーの収入は減少し、その逆もあります。 自動車メーカーは、電力会社よりもビジネスリスクが高い。
ビジネスリスクについて考えるもう一つの方法は、企業の製品に対する需要です。 景気後退の中で再び自動車メーカーの例を用いれば、消費者は企業の製品に対する需要はあまりない。 製品需要が低い場合、収益が減少し、ビジネスリスクが増加します。
ビジネスリスクは、企業の固定費に結びついています。 会社の収入にかかわらず、固定費はいつも支払わなければなりません。 企業の固定費の水準が高いほど、ビジネスリスクは高くなります。
事業主または財務マネージャーが企業に直面するビジネスリスクを計算するために使用できる財務比率は4つあります。
これら4つの財務比率を使用してビジネスリスクを計算する
1. 寄与率
寄与マージン比率は、総売上に対する割合としての寄与マージンです。 寄与マージンは売上高から変動費を引いたものとして計算されます。 寄与マージン比率は、 寄与マージン/売上= 1-変動費/売上として計算されます 。 企業の寄与率が20％であれば、売上高が5万ドル増加すると1万ドルの利益が増加します。
この例では、 利益または純利益の固定費に対する感応度を見ることができます。
2.営業レバレッジ効果（OLE）比率
営業レバレッジ効果比率を使用して、販売数量の変化率がどのくらいの場合に変化するかを測定します。 企業が持つ固定資産が多いほど、変化はますます大きくなる。 営業レバレッジ効果比率の公式は次のとおりです。寄与率/営業利益> OLEが1に等しい場合、それは会社に固定費がないことを意味します 。 すべての費用は変動し、売上高の20％の変更は収入の20％の変動を意味します。 画像に固定費を導入し、OLEが1以上に上昇すると、会社は営業力を活用します。
3. 財務レバレッジ比率
手短に言えば、 財務レバレッジ・レシオは、事業の財務に使用する事業会社が保有する負債額を測定します。 債務の返済が必要であるため、収入が変動すると、債務は企業に追加のビジネスリスクをもたらす。 言い換えれば、企業が債務の資金調達を利用している場合、彼らは所得にかかわらず債務に利子を支払わなければならない。 ファイナンシャル・レバレッジ・レシオは、ビジネス・カンパニーへの影響を測定します。 また、事業会社の財務リスクを測定するとも言えます。
計算式は、財務レバレッジ=営業利益/当期純利益です。 比率が1.00であれば、会社は負債を持たない。
4.複合レバレッジ比率
企業は営業レバレッジと財務レバレッジを別々に計算することが最も多いですが、両者の効果を会社で計算することもできます。 彼らはこれを行うために複合レバレッジレシオを使用することができます。 ビジネス・リスクを測定する営業レバレッジ・レシオと、財務リスクを測定する金融レバレッジ・レシオを組み合わせると、トータル・リスクを測定する複合レバレッジが得られます。 計算式は、結合レバレッジレシオ=営業レバレッジレシオ×ファイナンシャルレバレッジレシオです。 CLRが高いほど、ビジネスリスクと財務リスクの両方の観点からリスクが高いビジネス・カンパニーです。 リスクの種類が企業にとってより大きなものであるかどうかを個々の比率で見ることでわかります。