提案された投資プロジェクトを評価するための資金調達方法
収益性指標は潜在的な資本支出に適用される評価手法であり、投資単位当たりの価値の量を定量化できるため、プロジェクトのランク付けに役立ちます。
収益性指数の式
収益性指数は、資本プロジェクトによって生成される予定の将来のキャッシュ・フローの現在価値をプロジェクトの初期費用または初期投資で除して計算することができます。 将来キャッシュフローには投資は含まれません。
将来のキャッシュ・フローの現在価値には、将来のキャッシュ・フローを現在の金額と一致させるための金額計算の時間価値の実施が必要です。 この割引は、$ 1の値が1年間に受け取った$ 1の値と等しくないために発生します。 現在に近い金額は、将来受け取った金額よりも価値が高いと考えられます。
初期投資は、プロジェクト開始時に必要なキャッシュフローです。
1の収益性指標は損益分岐点を示し、無関係な結果とみなされます。 結果が1.0未満の場合は、プロジェクトに投資しません。 結果が1.0より大きい場合は、プロジェクトに投資します。
たとえば、プロジェクトの収益性指数が1.2の場合、プロジェクトに投資する1.00ドルごとに1.20ドルの収益が期待できます。
収益性指標の計算方法
PIは次のように計算できます。
収益性指数=プロジェクトによって生み出された将来のキャッシュフローの現在価値/プロジェクトへの初期投資。
換言すれば、結果が1.0より大きく、所有者がプロジェクトに投資する場合、事業主がプロジェクトに投資する場合、会社は財政的に利益を得て利益を得る 。
収益性指数の使用方法
収益性指数は、しばしば企業の可能な投資プロジェクトをランク付けするために使用されます。 企業は通常、財源が限られているため、最も収益性の高いプロジェクトに投資します。 可能な投資プロジェクトが多数ある場合は、収益性指標を使用して収益性の高い指標から最も低いものまでランク付けし、投資先を決めることができます。一部のプロジェクトでは正味現在価値が高くなりますが、会社資産の最も有益な使用法ではないため、渡される可能性があります。
収益性指標を使用する際の1つの問題は、ビジネスオーナーがプロジェクトを評価する際にプロジェクトの規模を考慮することができないことです。 投資プロジェクトを評価する正味現在価値法を使用することで、この問題が解決されます。 明らかに、プロジェクトに必要な時間と収益性の時間も懸念されます。