01 - 債務管理比率分析の概要
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あなたの会社の負債ポジションを分析するには、会社の貸借対照表と損益計算書を自由に処分する必要があります。 これらの両方の財務諸表からの情報が必要です。 負債比率は、当社の資産、負債、および株主資本を見ます。
ここでは、このチュートリアルで使用するバランスシートを示します。 この仮説的な会社のデータは2年分であることがわかります。 これは、比率分析が、私たちが計算した比率を他の年のデータまたは業界平均と比較することができれば良いツールにすぎないからです。
先をクリックすると、これらの貸借対照表と2007年の損益計算書を使用して、同社の2007年の負債比率を計算することがわかります。 次に、2008年の債務比率と比較して、それぞれを説明し、毎年の変化を意味します。 あなたは自分の会社のために結果を複製することができます。
02 - 債務と資産の比率を計算する
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負債から資産への比率は、資産ベースのうちどれが負債で資金調達されているかを示します。 覚えておくべき重要なことは、資産ベースの100％が借金で資金調達されていれば、あなたは破産していることです！ あなたはあなたの業界に沿ってあなたの借金を資産比率に保ちたいと思っています。 また、あなたの会社の過去の動向と、債務に対するあなたの支払利息をカバーするあなたの能力を見たいと思っています。
バランスシートを見てください。 必要なデータはすべてここにあり、強調表示されています。 負債と資産の比率は次のとおりです。 総負債/総資産
2007年度の貸借対照表では、総資産は3,373ドルです。 総負債を得るためには、現在の負債（流動負債）543ドルと長期債務531ドルを加算する必要があります。 計算は次のようになります。
資産への負債= 543ドル+ 531ドル/ 3373ドル= 31.84％
XYZ Corporationの債務と資産の比率は31.84％であり、これは同社の資産の31.84％が負債で購入されていることを意味しています。 その結果、会社の資産の68.16％が株式または投資家の資金で融資されます。
これを比較する業界データがないため、これが良いか悪いかわかりません。 2008年の比率を計算することができます。これを行うと、2008年の債務者比率は27.79％になります。 2007年から2008年まで、XYZ Corporationの負債対資産比率は31.84％から27.79％に低下しました。
負債と資産の比率の低下は良いことかもしれませんが、これを適切に分析するためにはより多くの情報が必要です。
03 - 負債比率を計算する
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ビジネスは、負債または株式（所有者が投資した資金）またはその2つを組み合わせて資金を調達します。 負債/自己資本比率は、使用された資本の額に関連して会社に融資するためにどれくらいの負債が使われているかを測定します。 デットファイナンスを使用することは、エクイティファイナンスを使用するよりもリスクが高くなります。 債務調達の比率が上がるにつれて、企業のリスクも上昇する。 そのため、この比率を計算することが重要です。特に、会社の所有者にとっては重要です。
バランスシートを見てください。 総負債と株主持分がともに強調されていることがわかります。 これらは、負債と資本の比率を計算するために必要な2つの数字です。 計算は次のとおりです。 総負債（負債）/株主資本= _____％
2007年度の負債比率を計算すると、次のようになります。
$ 543 + $ 531 / $ 2299 = 46.72％
これは、会社の資本構成の46.72％が債務であり、残りが投資家資本によって供給されていることを意味します。 他の比率と同様に、これが良いか悪いかを知るために比較データが必要です。 当社には業界データはありませんが、2008年の自己資本比率を計算することができます。
2008年の自己資本比率を計算すると、結果は38.48％になります。 2008年に、当社は事業運営資金を調達するために借金を少なくしています。 しかし、確かにそれを知るためには、より高度な財務分析を行う必要があります。
04 - 時差インタレスト・レシオ（金利カバレッジ）を計算する
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会社のために計算するのに重要な別の負債または財務レバレッジ率は、時間利息率（TIE）またはインタレスト・カバレッジ・レシオです。 TIE比率は、企業が債務に対する支払利息をどの程度うまくカバーできるかを中小企業の所有者に伝えます。 会社が借入金の調達を利用している場合は、支払利息を支払うことができなければなりません。
通常、企業の負債比率が高い場合は、負債が多い場合に利息費用を支払うことがより困難になるため、通常、利子率は低くなります。 一方、会社の負債比率が低い場合、利息収入の比率は、会社の支払利息を補填するのが容易であるため、高くなる。
TIE比率の数値は、上記のとおり、当社の損益計算書に記載されています。 2007年の同社のTIE比率の計算は次のとおりです。
EBIT /支払利息= ____
$ 691 / $ 141 = 4.9 X
つまり、会社は毎年4.9倍の利息費用を支払うことができます。 それが良いかどうか、それを比較することなしにはわかりませんし、比較データもありません。 しかし、当社が知っていることは、XYZコーポレーションは毎年1回以上支払利息を支払うことができることです。
05 - 初めの債務比率分析の解釈
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当社は、XYZ Corporationの債務ポジションを決定するために、最も重要な3つの負債管理または財務レバレッジの比率を計算しました。 上記の表からわかるように、同社は2008年の債務調達額が2007年のものより少なくなっています。
それはしばしば企業の財政的健全性にとっては肯定的な兆候です。 負債が多いほどリスクが高くなります。 債務の増加は、通常、同社が支払利息を補填しなければならないため、サプライヤーに支払う現金と一般的な業務の現金が少ないことを意味する。 この会社は今、所有者の資金調達にもっと頼っています。 中小企業にとっては、それは肯定的な兆候です。