銀行は最も一般的な借入資金源であるが、民間企業や友人や家族によっても発行される可能性がある。
債務融資のメリット
- 所有権の維持：銀行や他の貸し手から借りた時に合意された支払いを義務付けられますが、それはあなたの義務の終了です。 あなたは、あなたが外部の干渉なしに選択するが、あなたのビジネスを実行する権利を保持します。
- 税金控除：これは借り入れのための巨大な魅力です。 ほとんどの場合、ビジネスローンの元本および利払いはビジネス経費に分類されるため、税金を払って事業所得から控除することができます。 この場合、30％の所有権を持つか、またはあなたの事業税率が何であれ、政府をあなたのビジネスにおける「パートナー」と考えることが役立ちます。
- より低い金利：税金控除が銀行の金利に与える影響を分析する。 銀行があなたの融資の10％を請求し、政府が30％の税金を徴収している場合は、控除できる融資を受けることに利点があります。
債務ファイナンスの欠点
- 返済：貸し手に対するあなたの唯一の義務は、支払いを行うことですが、あなたのビジネスが失敗しても支払いを行わなければなりません。 また、破産を余儀なくされた場合には、株式投資家の前で、あなたの貸し手は返済請求権を持ちます。
- 高い金利：あなたの税金控除から割引金利を計算した後でさえ、マクロ経済条件、銀行とのあなたの歴史、あなたのビジネス信用格付けおよびあなたの個人信用履歴によって変わるので、高金利にまだ直面するかもしれません。
- あなたの信用格付けへの影響：あなたの会社がお金を必要としているときに借金を引き続けるのは魅力的かもしれませんが、 "レバレッジアップ"として知られていますが、各ローンはあなたの信用報告書に記され、信用格付けに影響します。 あなたが借りればするほど、リスクは貸し手に高くなるので、その後のローンごとに高い金利を支払うことになります。
- 現金と担保：重要な資産に投資するためにローンを使用する予定がある場合でも、ローンの返済が開始されるまでに十分なキャッシュフローを生成する必要があります。 また、支払いをデフォルトする場合に貸し手を保護するために担保を設定するように求められることもあります。
債務融資の代替案
- エクイティファイナンス ：興味のある投資家にあなたの会社の株式を売却するか、あなた自身のお金を会社に売ることです。
- メザニンファイナンス ：この債務ツールは担保を必要としない無担保の債務を企業に提供しますが、トレードオフは通常20〜30％の高利金利です。 そして、キャッチがあります。 貸し手は、債務不履行の場合、会社の負債を持分に転換する権利を有しています。 メザニンの資金調達は、急速な流動性を提供し、起債銀行は通常、負債を資本に転換することができても、持分保有者になりたくないため、起業家に訴求します。 彼らは会社をコントロールするつもりはない。
- ハイブリッドファイナンス：多くの企業は、ベンチャーに資金を提供するために、 借入とエクイティファイナンスの組み合わせに変わります。 この問題は、適切な組み合わせを決定するようになります。 一般的な財務理論は、完璧な市場では、税金のない完璧な市場では、債務、株式、またはハイブリッドによって完全に資金調達されているかどうかにかかわらず、企業の価値は同じであるというModigliani-Miller定理です。 しかし、実際の企業は税金を払わなければならず、倒産に伴うコストがかかるため、これはあまりにも理論的なものとみなされます。
負債/自己資本比率
負債/自己資本比率とは、単純に総負債を総資本で割ることを意味します。 貸し手と投資家の両方は、あなたの会社がどれほど財政的に実行可能かを知るためにこの数字を見たいと思っています。 彼らは、あなたの会社が破産した場合に投資がどこにあるのかを知りたいでしょう。
負債保有者は、破産から資金を回収する際に株主よりも優先されます。
あなたはほとんどの場合、初期段階で何らかの債務を負うことになりますが、あなたの会社が他の業界と比較してどのように「レベルアップ」されているかを監視します。 Bizstats.comは、業界のベンチマークのリストに対して、あなたの負債比率を簡単にチェックする方法を提供します。 バンキングは、29の比率を持つ最もリスクを求めている業界の1つですが、電気機器業界は控えめに0.7になります。
債務融資をいつ使うべきか
貸し手は、お金が貸し出された直後に、貸付金に対して分割払いを求めます。 つまり、比較的短期間で支払いを開始するには現金が必要です。 繁栄している企業であっても、金銭が機器に縛られている場合や顧客が支払いをしていない場合には、現金で短絡する可能性があります。 あなたが負債を取ることを検討しているときは、自分自身に質問してください：
- この資金を固定費や変動費に投資していますか？ あなたが新しい機器のような固定費に投資しているのであれば、近いうちに現金収入は見込めません。 しかし、あなたが作る製品の材料や新しい顧客のそれぞれに関連する費用のような変動費に投資するためにお金が必要な場合、債務投資は関連する現金流入を持つべきです。
- 私の顧客はどんな人ですか？ 一貫して支払う顧客は、 キャッシュフローと債務返済能力にとって非常に重要です。 顧客の支払い習慣に注意を払い、早期支払いを促すインセンティブを検討してください。 あなたの支払い条件が業界の基準に合っていることを確認するために、協会や競合他社に確認してください。
- ビジネスライフサイクルのどこにいるのですか？ 債務の資金調達は、企業の初期段階では危険です。 あなたはおそらく、最初はお金を失うことになり、これは決済を時間通りに行う能力を損なう可能性があります。 あなたの純所得は低いので、負債の税制優位性は最小限になります。 ビジネスが成長し成熟するにつれて、債務はより強力な選択肢になります。 税務上の優位性はますます大きくなり、キャッシュフローはより予測可能になり、長期的な運用を行っているため、潜在的な破産に直面するリスクは減少します。